1.半導(dǎo)體對(duì)突破2024年初高點(diǎn)，是否指日可待了？或可遠(yuǎn)超？
A：目前的市場(chǎng)對(duì)于頂部的判斷是比較難的。就半導(dǎo)體自身的投資邏輯來(lái)看，目前也是在不斷加強(qiáng)的。我們可以看到，無(wú)論是產(chǎn)業(yè)進(jìn)展還是政策支持，都是非常明顯的。往后看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控仍是大勢(shì)所趨，再加上AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，算力+存儲(chǔ)等AI底層核心重要性凸顯，均有望催化半導(dǎo)體成長(zhǎng)，迎來(lái)巨大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。
2.現(xiàn)在還合適進(jìn)嗎？是否已經(jīng)高了？預(yù)計(jì)后續(xù)回撤風(fēng)險(xiǎn)大嗎？
A：我覺(jué)得現(xiàn)在對(duì)于頂部的判斷是比較難的。過(guò)去兩年的悲觀預(yù)期已經(jīng)得到根本性扭轉(zhuǎn)，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)還是股市都進(jìn)入了一個(gè)全新的時(shí)代。對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的演繹，需要從過(guò)往的邏輯中走出來(lái)，用與時(shí)俱進(jìn)的眼光去看待。我個(gè)人覺(jué)得對(duì)于當(dāng)前的市場(chǎng)不宜悲觀，在政策紅利釋放、中長(zhǎng)期資金入市、產(chǎn)業(yè)持續(xù)回暖的背景下，市場(chǎng)的中長(zhǎng)期向上趨勢(shì)依然值得期待。另外，在經(jīng)過(guò)近來(lái)的較大幅上漲后，短期市場(chǎng)可能需要階段性地回調(diào)一下，預(yù)計(jì)向下的空間也較為有限。
3.下半年資源類，稀土，鋰礦，有色哪個(gè)更有戲？
A：近期在“反內(nèi)卷”的加持下，疊加近期海外財(cái)政貨幣雙寬松的氛圍等，有色金屬板塊的表現(xiàn)令人矚目。而且下游行業(yè)對(duì)資源的需求也在增加。伴隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步發(fā)力，多項(xiàng)重大工程陸續(xù)開(kāi)工，銅、鋁、錫、鎂等工業(yè)金屬的需求增大，支撐企業(yè)利潤(rùn)從底部反彈。在新能源汽車與儲(chǔ)能等行業(yè)的強(qiáng)勢(shì)拉動(dòng)下，鋰、鈷、稀土等金屬的需求向好，價(jià)格有望逐步上行。因此，我個(gè)人是較為看好資源品后市機(jī)會(huì)的。具體到投資中，相較于單押某一個(gè)細(xì)分方向，我更建議您關(guān)注布局資源品類的指數(shù)產(chǎn)品，比如工業(yè)有色。因?yàn)閷?duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，在投資資源品時(shí)，需要分析市場(chǎng)、財(cái)報(bào)、行業(yè)趨勢(shì)等，門檻和難度均較高，借道指數(shù)產(chǎn)品可能會(huì)是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
4.創(chuàng)新藥今天是正常回調(diào)嗎，還有機(jī)會(huì)嗎？
A：前期比較強(qiáng)勢(shì)的創(chuàng)新藥最近開(kāi)始了震蕩調(diào)整。但我認(rèn)為創(chuàng)新藥的行情并沒(méi)有結(jié)束。今年以來(lái)的中國(guó)科技資產(chǎn)迎來(lái)了價(jià)值重估，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)作為科技資產(chǎn)的重要組成部分，同樣受到了市場(chǎng)的青睞。另從創(chuàng)新藥自身的投資邏輯來(lái)看，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)近十年積累，成果開(kāi)始顯現(xiàn)并獲得國(guó)際市場(chǎng)認(rèn)可。國(guó)內(nèi)的醫(yī)保政策支持與海外價(jià)值認(rèn)可的兩大邏輯，使之具備了較好成長(zhǎng)性和產(chǎn)業(yè)邏輯，有望支撐起創(chuàng)新藥行情的持續(xù)，因此下半年或仍是核心投資主線之一。
5.大盤漲勢(shì)不斷新高，經(jīng)理每天在干嘛呢？每天坐著看積極變化嗎？
A：坦白說(shuō)，我內(nèi)心確實(shí)是希望大盤不斷創(chuàng)新高的，這樣我的持有人也更容易賺錢。但事實(shí)是，沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng)。越是在上漲的行情中，我們?cè)降谩懊β怠辈⒈３智逍?，比如需要更密切地關(guān)注國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，分析其對(duì)市場(chǎng)的影響；更深入地研究各個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)格局；更實(shí)時(shí)地與團(tuán)隊(duì)進(jìn)行溝通，共享信息和觀點(diǎn)；更要與同行、上市公司等進(jìn)行交流，爭(zhēng)取獲取更多信息。同時(shí)還要忙里偷閑在基金經(jīng)理賬號(hào)寫(xiě)上幾筆，跟大家聊聊對(duì)最新的市場(chǎng)看法，盡量和大家一起保持冷靜，客觀看待市場(chǎng)，不被情緒左右。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng)，將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。