尊敬的持有人：
您好！我是萬家高端裝備的基金經(jīng)理尹航。首先，感謝您關(guān)注并選擇了萬家高端裝備，您既投之以信任，我也必將全力以赴。
了解到有投資者在關(guān)心近來情緒火熱的市場以及萬家高端裝備現(xiàn)階段的關(guān)注方向。今天，就在這里和大家聊聊我對當(dāng)前市場的觀點。
先說結(jié)論：我目前傾向于認(rèn)為市場已步入牛市周期，對后市行情的持續(xù)性保持樂觀。
本輪牛市背后的驅(qū)動因素并不在于基本面的改善，而是在于“資產(chǎn)荒”。大量資金沉積在銀行間市場，使得過去三年間債券收益率持續(xù)下行，債券呈現(xiàn)出牛市狀態(tài)。直到今年初債券大幅調(diào)整后，資金發(fā)現(xiàn)銀行間市場債券收益率已經(jīng)難以滿足收益需求，隨即開始尋找更高收益的資產(chǎn)，可轉(zhuǎn)債、股票都變得更加具有吸引力，兩者后續(xù)均呈現(xiàn)出持續(xù)上漲的態(tài)勢。
大家回憶一下年初的銀行股行情，實際上就是債券資金對于股票市場的試水。在股票市場賺錢效應(yīng)增強后，債券資金開始源源不斷的“搬家”，推動市場風(fēng)險偏好的進一步提升，現(xiàn)在這個過程才開始。這是中國資本市場第一次，股票市場的賺錢效應(yīng)超過債券市場，龐大的債券配置資金會成為股票市場上漲的推動力量。
另一方面，股市的持續(xù)上漲所帶來的財富效應(yīng)帶動居民消費與投資，為當(dāng)前銀行信貸通道不暢帶來解決方案，對整個經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展帶來新的動力。
所以，好戲才剛剛開場。
具體到投資方向上，我目前重點關(guān)注軍工、金融科技和云計算。
軍工方面的投資邏輯主要有兩個：一是9月3日閱兵將展示空中梯隊，還將安排無人智能等新型作戰(zhàn)力量參閱，這將對軍工投資機會帶來催化；二是軍售預(yù)期帶來的整個行業(yè)盈利模式改變。未來，市場預(yù)計會不斷認(rèn)可軍工上升期，從而不斷提升行業(yè)整體估值。
金融科技的投資邏輯主要有三個：一是金融科技行業(yè)中包含了許多互聯(lián)網(wǎng)券商，這些公司在牛市周期中通常會表現(xiàn)出色；二是穩(wěn)定幣的技術(shù)支持和市場擴展預(yù)期，為金融科技行業(yè)帶來了新的增長點和投資機會；三是AI在金融端的應(yīng)用不僅有望提升金融服務(wù)的質(zhì)量和效率，還有望為金融科技企業(yè)創(chuàng)造新的商業(yè)模式和收入來源。
云計算的投資邏輯主要集中在AI應(yīng)用的加速落地和數(shù)據(jù)中心算力需求持續(xù)提升兩個方面。具體來看，AI應(yīng)用加速落地推動了云計算的市場需求，而數(shù)據(jù)中心的建設(shè)和擴展則為云計算行業(yè)提供了堅實的基礎(chǔ)，可以說二者相互驅(qū)動，共同支撐云計算行業(yè)長期成長。
巴菲特曾說：投資需要獨立思考和內(nèi)心的平靜。對于投資者來說，通過科學(xué)又智能的量化方法，精選出那些真正有高發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y板塊，并通過這樣的“錨”來布局牛市預(yù)期越來越強的市場，大概率就能打好這場充滿希望的投資之戰(zhàn)了。
最后，再和大家分享一下我近期的投資計劃?；趯笫汹厔莸男判?，近日我已開啟對萬家高端裝備的定投計劃，與各位持有人休戚與共。未來，也希望與您長期同行，陪伴大家在投資旅程中盡可能平和心態(tài)，穿越風(fēng)雨，終有所獲。
最后，再次感謝大家的信任！
風(fēng)險提示：證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險等級及適當(dāng)性匹配意見。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。