進(jìn)入6月，貿(mào)易摩擦還未散去，板塊輪動的格局還在延續(xù)。但公募基金行業(yè)在經(jīng)歷了許久的震蕩之后，正迎來高質(zhì)量發(fā)展的新機(jī)遇。
2025年5月，我們的投資長卷寫下了重要的一頁。中國證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，為行業(yè)錨定“以投資者利益為核心”的發(fā)展航向?！缎袆臃桨浮访鞔_強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束功能，切實(shí)保障投資者長期利益，推動浮動管理費(fèi)率基金改革等關(guān)鍵舉措進(jìn)入實(shí)質(zhì)落地階段，加速公募行業(yè)從“規(guī)模驅(qū)動”向“回報驅(qū)動”轉(zhuǎn)型。
萬家新機(jī)遇同享，構(gòu)建投資者與管理人利益共同體
作為《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》發(fā)布后推出的首批新型浮動管理費(fèi)率產(chǎn)品之一，萬家新機(jī)遇同享混合型證券投資基金（A類：024465，C類：024466）已于6月3日正式發(fā)行。其浮動費(fèi)率設(shè)計的核心在于將投資者的利益放在首位，將基金公司收入報酬與投資者回報綁定，實(shí)現(xiàn)管理人與投資者利益共擔(dān)。
說到浮動費(fèi)率，萬家新機(jī)遇同享的費(fèi)率是如何“浮動”的呢？
在解答這個問題之前，我們先說說啥是浮動費(fèi)率基金。
浮動費(fèi)率基金是指基金管理人收取的管理費(fèi)費(fèi)率與基金規(guī)模、基金業(yè)績或基金持有期掛鉤的基金。
簡單來說，這類基金所收取的基金費(fèi)率不是固定的，而是根據(jù)一些特定條件進(jìn)行浮動，包括基金業(yè)績表現(xiàn)、投資者持有時間或基金規(guī)模的變化等。
以萬家新機(jī)遇同享為例，本基金設(shè)立“基民友好”的收費(fèi)模式，告別固定費(fèi)率，管理費(fèi)與基金收益掛鉤?；穸噘嶅X，基金公司才多收取管理費(fèi)；基民賺得少，收費(fèi)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)混合型基金的平均水平。萬家新機(jī)遇同享設(shè)置了0.6%、1.2%、1.5%三檔管理費(fèi)率，具體如下圖所示：
勢起風(fēng)至，“長跑健將”實(shí)力領(lǐng)航
萬家新機(jī)遇同享擬任基金經(jīng)理束金偉，擁有12年研究及投資經(jīng)驗(yàn)，其中6年投資管理經(jīng)驗(yàn)。
最初他專注于地產(chǎn)和家電行業(yè)，后來其研究視野擴(kuò)展到了傳媒和電子行業(yè)。這種跨越周期和成長的研究經(jīng)歷，使束金偉形成自上而下的均衡成長風(fēng)格，即注重通過多維度、多層次的宏觀經(jīng)濟(jì)研究，同時又偏好具備成長邏輯的時代主線資產(chǎn)。
2018年束金偉深耕專戶的絕對收益投資領(lǐng)域，又進(jìn)一步強(qiáng)化了他對絕對收益的追求。
這些研究經(jīng)歷最終深深融入了束金偉“一縱一橫定行業(yè)”投資策略之中。
所謂“一縱”，就是通過多層次、多維度的自上而下研究，判斷當(dāng)下經(jīng)濟(jì)周期處于哪個階段，并匹配與之最適合的資產(chǎn)。“一橫”指結(jié)合當(dāng)下國家經(jīng)濟(jì)政策的戰(zhàn)略方針和時代的重大事件，橫向選擇受益的主線資產(chǎn)，如碳中和、中特估、新質(zhì)生產(chǎn)力等時代大方向。
這種帶有絕對收益、自上而下的均衡成長風(fēng)格，讓束金偉的投資策略具備了對不同行情的適應(yīng)能力，以及持續(xù)創(chuàng)造超額收益的能力，從而持續(xù)提升投資者的長期投資體驗(yàn)。
擬任基金經(jīng)理束金偉管理時間最長的萬家新機(jī)遇龍頭企業(yè)混合A，近5年大幅跑贏基準(zhǔn)及滬深300指數(shù)，領(lǐng)先超93%同類產(chǎn)品，收益達(dá)滬深300的17倍。
看到這，可能還有投資者想問：當(dāng)前市場適合配置浮動費(fèi)率基金嗎？
一位哲人曾說，我們不知道未來將要發(fā)生什么，但是我們應(yīng)該知道自己身在何處。從股債性價比、市盈率看，當(dāng)前市場估值合理，弱現(xiàn)實(shí)與強(qiáng)預(yù)期并存下，指數(shù)大概率區(qū)間震蕩，但風(fēng)險偏好提升催生結(jié)構(gòu)性機(jī)會，浮動費(fèi)率基金 “固有管理費(fèi)+或有管理費(fèi)+超額管理費(fèi)”模式正好契合當(dāng)下市場特征，適合長期配置。
寫在最后：投資是一段悠長旅程，萬家新機(jī)遇同享希望與您長期同行，陪伴您在這段旅程中盡可能平和心態(tài)，穿越風(fēng)雨，終有收獲。
束金偉在管的所有主動權(quán)益產(chǎn)品完整歷史業(yè)績：
萬家新機(jī)遇龍頭企業(yè)A份額成立于2018.05.25，2020-2024年凈值增長率為46.72%，70.19%，-17.31%，-2.55%，-6.05%；C份額成立于2021.11.19，2022-2024年凈值增長率為-17.97%，-3.36%，-6.05%；2020-2024業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為：10.03%、-2.89%、-9.86%、-5.29%、13.88%；近五年歷任基金經(jīng)理為郭成東(20180525-20200413)、束金偉(20200413至今)；
萬家新機(jī)遇成長一年持有期混合AC成立于2021.12.07，A份額2022-2024年凈值增長率為-13.32%，-1.01%，-2.69%；C份額2022-2024年凈值增長率為-13.75%，-1.01%，-3.17%；同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為：-13.39%，-6.04%，12.46%；近五年歷任基金經(jīng)理：束金偉(20211207至今)；
萬家匠心致遠(yuǎn)一年持有期混合AC成立于2022.08.09，A份額2023-2024年凈值增長率-18.68%，-10.35%；C份額2023-2024年凈值增長率-19.09%，-10.78%；同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為：-7.05%，13.62%；近五年歷任基金經(jīng)理：李文賓（20220809-20240208）、束金偉(20240208至今)。年度業(yè)績來自各基金定期報告。
風(fēng)險提示：基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金采用浮動管理費(fèi)的收費(fèi)模式，不代表基金管理人對基金收益的保證。本基金的管理費(fèi)由固定管理費(fèi)、或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)組成，其中或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平，因此投資者在認(rèn)/申購本基金時無法預(yù)先確定本基金的整體管理費(fèi)水平。由于本基金按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.20%年費(fèi)率計提管理費(fèi)，該費(fèi)率可能高于或低于不同投資者最終適用的管理費(fèi)率。在基金份額贖回、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出或基金合同終止清算時，基金投資者實(shí)際收到的贖回/轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出款項(xiàng)或清算款項(xiàng)的金額以登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。本基金投資于港股通標(biāo)的股票，會面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。本基金的投資范圍包括存托憑證，除與其他僅投資于境內(nèi)市場股票的基金所面臨的共同風(fēng)險外，本基金還將面臨投資存托憑證的特殊風(fēng)險。證券市場因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動，將引起基金收益水平發(fā)生波動的潛在風(fēng)險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金基本情況?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險等級因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險。在代銷機(jī)構(gòu)購買時，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評級規(guī)則為準(zhǔn)。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金投資須謹(jǐn)慎。