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今年行情應(yīng)該有別于去年，呈現(xiàn)大幅震蕩的特征，基金業(yè)績將進一步分化，在投資者熱情高漲的參與基金投資的同時，也需要多考慮一些投資方法和策略。
采取組合式的購買基金方式是一種良好的策略。指數(shù)投資在2006年取得了戰(zhàn)勝其他類型基金的業(yè)績，2007年繼續(xù)領(lǐng)跑市場的可能性更大。新基金和規(guī)模較小的基金今年總體呈現(xiàn)出領(lǐng)先態(tài)勢，值得投資者關(guān)注。
基金的投資風(fēng)格是要投資者長期的關(guān)注，規(guī)避業(yè)績蛻變的基金產(chǎn)品，是投資者面對的一個挑戰(zhàn)。
市場的發(fā)展是一個循序漸進的過程，投資行為也是需要一個較長時間才能獲得理想回報。
根據(jù)上市公司的業(yè)績增長，市場收益達(dá)25%是可以期待的。 07年市場呈現(xiàn)震蕩向上的格局，基金業(yè)績將出現(xiàn)分化，我們預(yù)計管理成功的基金業(yè)績將較高的超過平均水平， 也會出現(xiàn)落后于平均水平的基金。
向張健 萬家基金管理公司總經(jīng)理提問：我看到萬家180基金最近正開展“分紅、申購費率優(yōu)惠活動”，現(xiàn)在買合適嗎？
張健 答：這是一個好問題，現(xiàn)在申購萬家180指數(shù)基金非常合適,主要原因為以下三點：
1、優(yōu)惠活動降低了申購成本，是取得高回報率的關(guān)鍵因素，比方說基金凈值從1元漲到2元，如果節(jié)約1%的申購費，到期就增加2%的收益。
2、選準(zhǔn)基金對于投資者來說較難，06年基金凈值股票型基金84.91%翻番，指數(shù)型基金100%翻番，偏股型基金69.23%翻番，平衡型基金70%翻番。
3、180指數(shù)收益優(yōu)于上證綜指，今年以來上證180上漲13.98%，上證綜指只上漲5.86%。
向張健 萬家基金管理公司總經(jīng)理提問：我是一個老股民，最近經(jīng)?？吹?006年指數(shù)基金平均收益率高于股票型基金的報道，今年也想買指數(shù)基金，可現(xiàn)在3000點了，請問張總：點位這么高，買指數(shù)基金還行嗎？
張健 答：買180指數(shù)基金，只會買貴，不會買錯，就像買600519貴州茅臺,買519180萬家180代碼很好記。理由是：一目前在牛市中，指數(shù)基金可以戰(zhàn)勝絕大部分基金；二，180對資本市場的代表性強，是藍(lán)籌俱樂部，同時有均衡的行業(yè)分布，包含了行業(yè)中一二線的藍(lán)籌；三，交易所的核心指數(shù)；四，適當(dāng)?shù)某煞止蓚€數(shù)，提高了投資效率。茅臺的價格目前是112元，萬家180基金自2003年3月至今，漲幅為112%，這是歷史的巧合。
向張健 萬家基金管理公司總經(jīng)理提問：現(xiàn)在股票基金的收益這么高，請問張總，我是不是要將萬家保本基金換成其他的股票基金？
張健 答：首先問您兩個問題：
1、您的預(yù)期收益目標(biāo)是多少，市場下跌您怕不怕？
2、每年10%的無風(fēng)險收益您愛不愛？
如果這兩個問題您的答案是肯定的，建議您繼續(xù)持有萬家保本基金。
向張健 提問：現(xiàn)在買基金是否風(fēng)險很大，是不是應(yīng)該 等一等？
張健 答：基金采取分散組合投資,風(fēng)險小于股票，比股指下跌幅度小.以指數(shù)基金為例,從03年4月上證指數(shù)1487點到05年7月11日1011點（最低點）,股指下跌32%,而基金下跌了19%,說明了基金的抗風(fēng)險能力強于市場。今年以來股指上升了5.86%,基金漲了13.98%,說明上漲要快于股指?？梢圆扇》峙I入，攤低成本。
指數(shù)基金在牛市中的增長把握性比較高,如06年所有指數(shù)基金業(yè)績翻番,只有84%的股票型和69%的偏股型基金業(yè)績翻番.具有代表性的指數(shù)需要分清其代表的市場特征,與代表市場的綜合指數(shù)進行比較.目前代表藍(lán)籌股的指數(shù)比綜合指數(shù)上漲更快.以180指數(shù)為例,03年4月25號到07年1月29號,上證綜指漲幅98%, 而180的漲幅為104%,萬家180指數(shù)基金凈值漲幅為112%。
請問07年買什么基金最好？什么時候介入合適呢？
張健 答： 根據(jù)統(tǒng)計,選準(zhǔn)基金很難,連續(xù)三年業(yè)績保持在所有57只可比基金業(yè)績前三分之一的基金只有四只,連續(xù)兩年的在80只可比基金中只有15只.而指數(shù)基金在06年全部進入了前1/3。應(yīng)當(dāng)是您今年的基金選擇中的必備品種。從我們的研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模較小的基金在今年的業(yè)績相對靠前。
需要觀察老基金的業(yè)績的穩(wěn)定性，建議選擇能持續(xù)保持優(yōu)良業(yè)績的基金品種。在今年這個市場大幅震蕩向上的格局中，建議選擇一些有穩(wěn)定的表現(xiàn)，可能獲得增強收益型的基金配置品種。
向張健 萬家基金管理公司總經(jīng)理提問：我去年底買了萬家的和諧增長基金，不到兩個月的時間，得到了35%的收益，我已經(jīng)很滿意了，也謝謝貴公司提供了這么好的產(chǎn)品。我想問一下，和諧增長基金今年還能漲多少??？
張健 答：和諧基金我們采取了對符合國家產(chǎn)業(yè)政策和社會體制改革等重要領(lǐng)域進行均衡配置，抓住了消費，醫(yī)療改革等熱點，取得了初步的成績。我們對組合中的股票取得進一步增長收益的空間充滿信心。
向易勇 興業(yè)證券營銷總部產(chǎn)品分析專員提問：2007年基金前境好嗎？
易勇 興業(yè)證券營銷總部產(chǎn)品分析專員 答： 07年股票型基金可能繼續(xù)獲得超額收益，但是最好不要有達(dá)到06年如此輝煌業(yè)績的預(yù)期。
向易勇 提問：基金相對于股票，它有哪些優(yōu)勢的？
易勇 答： 股票投資如果您對一個公司認(rèn)識的比較深刻，您是可以進行投資的。但是我們一般投資者沒時間也不一定有能力去深度的研究上市公司，而基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度。證券投資基金就是通過向社會公開發(fā)行一種憑證籌集資金，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，收益按出資比例進行分配的間接投資方式。
因此投資基金的特征和優(yōu)勢主要為：
集合投資；專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險；利益共享、風(fēng)險共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管與透明性；投資操作與財產(chǎn)保管相分離。
向張健 萬家基金管理公司總經(jīng)理提問：請問張總：我按定期定額的方法來投指數(shù)基金，是不是一個好辦法？我覺得這樣可以攤薄成本，也避免了點位高低的問題。
張健 答： 絕對是個好辦法，低成本是取得好收益的關(guān)鍵因素之一，定期定額可以攤低成本，尤其在指數(shù)基金中運用是非常合適的。
請問：可不可以用指數(shù)基金作波段操作？
張健:如果您有足夠的時間和資本市場的知識，可以在判斷指數(shù)漲跌中進行波段操作。
但是我們建議您采取大波段操作，避免過短期的操作，因為據(jù)統(tǒng)計，頻繁操作的準(zhǔn)確率只有40%。
向張健 提問：請問萬家180屬于指數(shù)型基金嗎？我是個新手，所以想穩(wěn)妥一點。
答：萬家180指數(shù)基金是國內(nèi)第一只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化投資基金,成立于2003年3月15日,以精確跟蹤標(biāo)的指數(shù)而著稱.
新股市值配售和股改中采取了積極的投資方式,為投資者更多的無風(fēng)險回報.
2006年我們以跟蹤誤差萬分之十六和超越基準(zhǔn)12%取得了較好的業(yè)績.新投資者如果判斷市場存在長期向上的趨勢,買指數(shù)基金可以減少選擇基金失誤的概率。
向張健 萬家基金管理公司總經(jīng)理提問：我是新基民想問一下我現(xiàn)在想做基金定投業(yè)務(wù)，看了你的介紹180指數(shù)基金是比較適合的，那我是不是隨時都可以去買呢？還是有什么要注意事項？還有到那里買比較好？
張?。和顿Y者可以隨時在中國銀行、上證基金通、各大券商處申購萬家180指數(shù)基金，2007.1.16-2007.2.15之間投資者在中國銀行、上證基金通申購萬家180指數(shù)基金還可以享受費率優(yōu)惠。在銀行購買只需帶好身份證到柜臺辦理，一定要準(zhǔn)確填寫您的通訊地址和聯(lián)系電話，以便萬家基金可以及時向您提供周到的客戶服務(wù)。
向張健 提問：交銀精選和萬家180可以配置嗎？比例該如何分配呢？
答 這種組合符合衛(wèi)星核心資產(chǎn)配置策略,核心資產(chǎn)用于取得市場平均回報,而衛(wèi)星資產(chǎn)獲得超額回報.如果愿意承擔(dān)更大風(fēng)險,可以進行比例調(diào)整。